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Darden vai vender lagosta vermelha e mais notícias do setor

Darden vai vender lagosta vermelha e mais notícias do setor

Esta semana, nas notícias do setor, as vendas da SodaStream caíram 23%, Anthony N. Thompson foi nomeado o novo presidente e CEO da Krispy Kreme Donuts Inc., e a Darden Restaurants Inc. venderá Red Lobster para a Golden Gate Capital por US $ 2,1 bilhões.

Continue lendo para saber mais sobre as maiores notícias financeiras desta semana no mundo dos alimentos.

Ganhos

Fluxo de refrigerante: Empresa vendas diminuíram 28 por cento no primeiro trimestre.

Qdoba: No segundo trimestre, a empresa superou as vendas expectativas devido a novos itens de menu e crescimento em catering.

Smithfield Foods: O lucro da empresa disparou no primeiro trimestre devido à demanda por carne suína fresca.

Crédito da foto: Flickr / Neal Jennigs

Mudança de liderança

Donuts Krispy Kreme: Anthony N. Thompson foi nomeado o novo presidente e CEO da Krispy Kreme Donuts Inc., a partir de 1º de junho. Thompson foi anteriormente presidente e diretor de operações da Papa John’s International Inc. James H. Morgan, que está deixando os dois cargos, continuará a servir como presidente executivo da empresa.

Feijão De Café E Folha De Chá: A empresa tem nomeado Karen Cate, que anteriormente era o vice-presidente e controlador da Trader Joe’s Company, seu novo diretor financeiro e Jeff Schroeder, que anteriormente era o vice-presidente de restaurantes cervejarias da Karl Strauss Brewing Company, seu novo vice-presidente de operações. Cate supervisionará todas as funções de contabilidade, finanças, tesouraria e TI, enquanto Schroeder supervisionará as operações, relações com clientes e treinamento para todos os locais de propriedade da empresa e franqueados.

B&G Foods: Após 21 anos de liderança, o presidente e CEO da B&G Foods, David Wenner Vai aposentar-se em dezembro.

Papa John's: Steve Ritchie, que anteriormente atuou como vice-presidente sênior de operações globais, foi promovido para o diretor de operações, supervisionando o suporte e treinamento de operações globais em mais de 4,4 mil restaurantes em 35 países.

Fusões / Aquisições

Coca-Cola Co.: Depois de anunciar inicialmente uma participação de 10 por cento na Keurig Green Mountain, a Coca-Cola Co. planeja aumentar sua aposta para 16 por cento por cerca de US $ 1,25 milhão.

Crédito da foto: Flickr / chicco

Mondelēz Global L.L.C.: A empresa planeja investir mais de $ 40 milhões para expandir sua padaria de biscoitos, que fabrica biscoitos e biscoitos Nabisco, incluindo Ritz, Thins de trigo, biscoitos Premium, Oreo e Chips Ahoy! biscoitos e bolachas Nilla, em Richmond, Virgínia.

Grego da Califórnia de Daphne: A rede fast-casual tem sido adquirido pela Victory Park Capital Advisors. Os termos do acordo não foram divulgados.

Pinnacle Foods Group: The Hillshire Brands Co. adquiriu o Grupo Pinnacle Foods por cerca de US $ 6,6 bilhões.

Restaurantes Darden: A empresa venderá o Red Lobster para a Golden Gate Capital, empresa de private equity sediada em San Francisco, por US $ 2,1 bilhões em dinheiro.

Grupo Bimbo, S.A.B. de C.V.: Da empresa aquisição da Canada Bread Co. Ltd. está programado para fechar 23 de maio

Tem informações privilegiadas sobre uma fusão ou aquisição? Sabe de uma nova campanha publicitária em torno de um novo produto icônico? Estamos sempre procurando chegar à frente do jogo, então envie-nos um e-mail com suas dicas.


Darden venderá lagosta vermelha em um negócio de US $ 2,1 bilhões

Atualizado às 20h19. | Os investidores argumentaram publicamente durante meses contra os planos da Darden Restaurants & # x2019 de criar a Red Lobster, a rede de frutos do mar de 46 anos que foi a raiz do império gastronômico da empresa & # x2019.

Na sexta-feira, Darden afastou essas preocupações ao concordar em vender a marca de restaurantes, que possui mais de 680 pontos de venda nos Estados Unidos e Canadá, para a firma de private equity Golden Gate Capital por US $ 2,1 bilhões em dinheiro.

O anúncio é a mais recente reviravolta no desafio mais público até então para Darden e seu presidente-executivo, Clarence Otis, enquanto a empresa continua tentando reconquistar os clientes que perdeu durante a recente recessão.

O negócio de Friday & # x2019s é talvez a maior repreensão até agora aos investidores ativistas, que pediram uma separação mais drástica da empresa de jantar casual. O negócio não requer a aprovação dos acionistas, tornando improvável que os fundos de hedge insatisfeitos possam interromper a transação.

A Darden anunciou planos há cinco meses para desmembrar ou vender a Red Lobster, um movimento que disse que seria bom para os investidores ao permitir que se concentrasse em participações essenciais como a Olive Garden. Desde então, entrou em contato com dezenas de compradores em potencial antes de se decidir pela Golden Gate Capital, uma firma de private equity que também é dona da California Pizza Kitchen.

Parte do negócio será financiado por uma transação separada de US $ 1,5 bilhão, na qual uma imobiliária, a American Realty Capital Properties, comprará as propriedades da Red Lobster & # x2019s e as alugará de volta.

Na sexta-feira, os executivos da Darden disseram que a venda resultaria em US $ 1,6 bilhão em dinheiro líquido imediatamente. Cerca de US $ 1 bilhão disso irá para o pagamento de dívidas, enquanto o restante ajudará a financiar um novo programa de recompra de ações de até US $ 700 milhões.

& # x201CI acho que isso maximiza o valor e minimiza o risco, & # x201D o Sr. Otis disse em uma entrevista. & # x201CIt & # x2019s criação de alto valor. & # x201D

Os investidores dissidentes, que conseguiram reunir apoio suficiente para ganhar uma assembleia especial de acionistas no final deste ano com a venda, se sentiram de forma diferente.

O executivo-chefe de um dos dois fundos de hedge ativistas, Starboard Value, disse em um comunicado na sexta-feira que a venda & # x201Cwoefully subestima & # x201D Red Lobster. O executivo, Jeffrey Smith, acrescentou: & # x201Este conselho & # x2019s ações de autodestruição e autosserviço de valor vão contra a democracia corporativa. & # X201D

O presidente e executivo-chefe da outra empresa de investimento, James Mitarotonda, do Barington Capital Group, chamou o negócio de & # x201Cunconscionable & # x201D e argumentou que foi fechado a um preço de & # x201Cfire sale & # x201D.

Em particular, alguns investidores reclamaram que a transação de sale-leaseback significava que a Golden Gate Capital estava pagando apenas cerca de US $ 600 milhões pelas operações da Red Lobster & # x2019s. Eles também argumentaram que Darden estava pagando US $ 500 milhões excessivamente altos em impostos sobre o negócio.

As ações da Darden caíram mais de 4 por cento na sexta-feira, para US $ 48,49, embora Otis tenha atribuído isso, em parte, a investidores de curto prazo que apostaram em uma mudança maior.

Quando questionado sobre a falta de voto dos acionistas no negócio, o diretor líder do conselho da Darden & # x2019s, Chuck Ledsinger, disse que a empresa havia solicitado tal disposição durante as negociações com a Golden Gate e outros compradores em potencial. Mas foi rejeitado.

& # x201Co foi comunicado claramente durante este processo, por todos os licitantes, que a incerteza era inaceitável, & # x201D disse o Sr. Otis.

Além disso, o presidente-executivo da Darden disse que esperar até depois da assembleia especial de acionistas & # x2014, cujo voto não seria vinculativo em qualquer caso & # x2014, poderia ter levado a Golden Gate Capital a se retirar.

Um porta-voz da firma de private equity não quis comentar.

Salvo surpresas, espera-se que o negócio da Red Lobster seja fechado no próximo verão. Posteriormente, Darden se concentrará em melhorar suas propriedades restantes, especialmente a maior que ainda existe.

& # x201Uma das nossas prioridades mais importantes é recuperar o ímpeto operacional no Olive Garden, & # x201D, disse Otis.

A Darden foi assessorada pela Goldman Sachs e pelo escritório de advocacia Latham & amp Watkins, enquanto seu conselho recebeu assessoria do Morgan Stanley e do escritório de advocacia Wachtell, Lipton, Rosen & amp Katz.

A Golden Gate foi assessorada pelo Deutsche Bank and Jefferies, o banco de investimento que recebeu financiamento dos dois bancos e do braço financeiro da General Electric & # x2019s.

Uma versão deste artigo foi impressa em 17/05/2014, na página B 3 da edição de Nova York com o título: Darden vende lagosta vermelha em um negócio de US $ 2,1 bilhões.


Red Lobster Split visto como receita errada para aumentar Darden

Os acionistas da CHICAGO não estão satisfeitos com o plano dos restaurantes Darden de vender ou desmembrar o Red Lobster, o que não resolve o maior problema: encontrar mais clientes.

Darden, também o dono do Olive Garden e LongHorn Steakhouse, caiu 3,5 por cento na semana passada depois de anunciar que vai separar a rede de frutos do mar Red Lobster. Raymond James Financial diz que uma separação não criará muito valor para a Darden, que está negociando com desconto em relação à maioria de seus concorrentes, de acordo com dados compilados pela Bloomberg News. O plano também fica aquém das propostas do investidor ativista Barington Capital Group LP para uma mudança maior, incluindo formas de lucrar com seus imóveis.

Com as vendas mesmas lojas do Red Lobster em declínio, Darden deveria se concentrar em atrair clientes para aumentar os retornos no longo prazo, de acordo com Albert Fried & Co. Algumas empresas de private equity podem ver uma oportunidade de comprar a rede e trazê-la de volta à saúde , Miller Tabak & Co. disse. Os adquirentes da indústria de restaurantes dos EUA normalmente pagam o equivalente à receita do target, implicando em US $ 2,6 bilhões para o Red Lobster, mostram dados compilados pela Bloomberg. No entanto, como uma empresa independente, ela negociaria com desconto em outras redes, disse a S&P Capital IQ.

"O mercado está desapontado e dizendo: 'OK, isso é apenas uma concessão'", disse Sachin Shah, estrategista de arbitragem de fusões e situações especiais da Albert Fried, de Nova York. "O primeiro passo realmente deveria ser consertar o negócio. Agora, Darden precisa ser agressivo ao inovar e investir no negócio e mudar a mentalidade de que a Red Lobster é uma marca madura e estagnada. É assim que você cria valor a longo prazo."

Rich Jeffers, porta-voz da Darden, de Orlando, Flórida, disse que a empresa está começando a trabalhar em um plano estratégico para a Red Lobster e escolheu Kim Lopdrup de seu grupo de restaurantes especializados para liderar o esforço como presidente-executivo da rede.

Darden disse que a separação permitirá que as estratégias operacionais e de marketing da Red Lobster sejam mais adequadas à rede de 705 restaurantes. A Darden ainda não decidiu se venderá a Red Lobster ou se tornará uma empresa de capital aberto. Ela espera fechar qualquer negócio no início do ano fiscal de 2015, que começa no final de maio.

Embora Darden esteja dando passos na direção certa, eles não são transformadores e "podem resultar em apenas mudanças modestas no desempenho", escreveu Sara Senatore, analista da Sanford C. Bernstein & Co., em um relatório de 19 de dezembro. "Especificamente, o valor de uma lagosta vermelha permanece uma questão em aberto."

Os planos de Darden para o Red Lobster podem não ser suficientes por si só, escreveu David Tarantino, analista da Robert W. Baird & Co., em um relatório de 20 de dezembro. A chave para a criação de valor para os acionistas está na capacidade da Darden de impulsionar suas operações, "e a visibilidade para essa melhoria continua baixa".

A operadora do restaurante está atrás de alguns de seus rivais em meio à competição por clientes que comem menos. Desde que a recessão nos EUA terminou em junho de 2009, o índice Bloomberg Industries de restaurantes casuais norte-americanos subiu 164 por cento, contra um ganho de apenas 55 por cento na Darden.

As vendas nas mesmas lojas da Darden caíram nos últimos seis meses, e o crescimento da Olive Garden - sua maior rede, responsável por mais de 40% da receita - desacelerou. Enquanto suas marcas menores, como The Capital Grille e Eddie V's estão vendo uma recuperação na receita dos restaurantes abertos há mais de um ano, as vendas nas mesmas lojas do Red Lobster caíram 4,6 por cento no trimestre encerrado em novembro, após uma queda de 2,2 por cento no ano que terminou em maio, segundo dados compilados pela Bloomberg.

"Este trimestre foi muito ruim" para a Red Lobster, disse Bryan Elliott, analista da Raymond James em Atlanta. "Sua base de clientes está se dissipando lentamente."

O acionista Barington Capital, que pressiona por mudanças na empresa de US $ 6,7 bilhões, delineou suas propostas na semana passada, antes que a operadora de restaurantes anunciasse seu próprio plano. O fundo de hedge sediado em Nova York sugeriu dividir a Darden em duas porque ter empresas com foco mais restrito levaria a um melhor desempenho operacional. Isso envolveria separar Olive Garden e Red Lobster em uma empresa e as cadeias menores e de crescimento mais rápido em outra.

Barington, que possui mais de 2 por cento das ações da Darden, também disse que a criação de um fundo de investimento imobiliário de capital aberto desbloquearia o valor das propriedades da empresa, que ela estima em cerca de US $ 4 bilhões.

O plano de Darden "falha em abordar oportunidades significativas para aumentar o valor do acionista a longo prazo", escreveu o CEO da Barington, James Mitarotonda, em um e-mail em 19 de dezembro para a Bloomberg News.

Pode haver empresas de private equity que estão dispostas a tolerar as necessidades da Red Lobster e também ver valor em seus imóveis, de acordo com Stephen Anderson, analista da Miller Tabak em Nova York. Embora a Darden seja provavelmente grande demais para uma compra, a Red Lobster tem quase o tamanho que os compradores financeiros normalmente procuram, disse ele.

Restaurantes de tamanho semelhante nos EUA foram vendidos por 0,5 a 1,5 vezes, perdendo a receita de 12 meses, antes de contabilizar qualquer dinheiro ou dívida, mostram dados compilados pela Bloomberg. Usando o múltiplo médio de 1, o Red Lobster comandaria cerca de US $ 2,6 bilhões em uma venda.

"O private equity pode entrar para fazer algumas mudanças na marca, buscar maior eficiência e fechar alguns locais não lucrativos", disse Anderson.

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Se Darden não receber nenhuma oferta de Red Lobster e optar por torná-la pública, provavelmente obterá uma avaliação mais baixa do que seus pares, já que as vendas continuam fracas e os clientes continuam evitando o aumento do custo dos frutos do mar, de acordo com a S&P Capital IQ Jim Yin. Um acordo também não terá muito efeito sobre a avaliação de Darden, disse o analista de Nova York.

O valor da empresa de Darden na semana passada de US $ 9,5 bilhões foi igual a 7,4 vezes seu lucro de 12 meses antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Isso já é inferior a 86 por cento dos restaurantes casuais norte-americanos, mostram dados compilados pela Bloomberg.

Separar o Red Lobster "provavelmente será neutro, na melhor das hipóteses", disse Yin. "O benefício da avaliação potencialmente um pouco mais alta deste Darden mais recente, não acho que compensará a menor avaliação que será dada ao Red Lobster."


Golden Gate Capital venderá Red Lobster Seafood Co. para grupo liderado pela Thai Union

Um grupo de acionistas minoritários e atual administração da Red Lobster Seafood Co. está adquirindo a rede de restaurantes casuais da Golden Gate Capital, disse o novo consórcio controlador na segunda-feira.

Os novos proprietários são a fornecedora de frutos do mar Thai Union PCL, que é acionista da Red Lobster desde 2016 e negocia na Bolsa de Valores da Tailândia sob o símbolo da TUI, a atual gestão da Red Lobster e uma nova empresa chamada Seafood Alliance com os principais acionistas Paul Kenny e Rit Thirakomen.

Guggenheim está atuando como consultor financeiro e Kirkland & amp Ellis LLP e Nob Hill Law Group, P.C. estão atuando como consultores jurídicos da Golden Gate Capital, que está vendendo sua participação acionária na empresa. PJ Solomon está atuando como consultor financeiro, com Allen & amp Overy atuando como consultor jurídico da Thai Union.

A Thai Union se envolveu financeiramente com a Red Lobster pela primeira vez em 2016, quando investiu US $ 575 milhões na empresa e recebeu dois membros de seu conselho de administração.

Thirakomen é o presidente, CEO e acionista controlador do MK Restaurant Group, de Bangkok, Tailândia, que negocia na Bolsa de Valores da Tailândia sob o símbolo M. Tem mais de 700 restaurantes em cinco países, incluindo MK, Yayoi, Miyasaki e Hakata, especializada em hot pots e comida japonesa, bem como no conceito de comida tailandesa Na Siam e nos conceitos de serviço rápido Le Petit e Bizzy Box. Ela também possui a empresa de pesquisa de biotecnologia Mark One Innovation Center, especializada em alimentos e bebidas funcionais, e o negócio de logística e armazenamento M. Senco.

Kenny é o ex-CEO da Minor Food Group, que opera mais de 2.000 restaurantes casuais e de serviço rápido em 27 países sob os nomes de The Pizza Company, The Coffee Club, Riverside, Thai Express, Benihana, Bonchon, Swensen's, Sizzler, Dairy Queen e Burger King.

O CEO da Red Lobster, Kim Lopdrup, disse em um comunicado à imprensa anunciando a aquisição: “Estamos entusiasmados em aprofundar nosso relacionamento com a Thai Union, um fornecedor estratégico de longo prazo da Red Lobster e um parceiro de investimento nos últimos quatro anos. Nossa organização também se beneficiará da grande experiência em restaurantes internacionais e hospitalidade trazida pela Seafood Alliance. Quero agradecer à Golden Gate Capital por seu apoio inabalável nos últimos seis anos e principalmente nos últimos cinco meses. ”

O presidente e CEO do Thai Union, Thiraphong Chansiri, indicou que a administração atual permaneceria no lugar.

“Como um investidor âncora na Red Lobster desde 2016, estamos entusiasmados em confirmar nosso compromisso com o negócio, que reflete nossa maior confiança na gestão e na estratégia da empresa de servir frutos do mar de alta qualidade por um grande valor”, disse ele no comunicado. “A marca Red Lobster é forte, com reconhecimento incomparável e milhões de clientes leais, e acreditamos que tem um enorme potencial de longo prazo. Estamos ansiosos para capitalizar essa base sólida, bem como alavancar a experiência em restaurantes e relações internacionais da Seafood Alliance, para continuar a desenvolver a marca nacional e internacionalmente. ”

O diretor administrativo da Golden Gate Capital, Josh Olshansky, expressou satisfação com o envolvimento de sua empresa na rede.

“Tivemos uma parceria de grande sucesso com a Red Lobster e estamos orgulhosos de ter trabalhado em colaboração com Kim Lopdrup e a equipe de gestão desde 2014, obtendo retornos sólidos para nossos investidores”, disse ele. “Com uma posição de liquidez forte, sabemos que o negócio está em ótimas mãos e esperamos torcer para que a equipe ganhe um novo controle.”

Existem cerca de 750 locais de Red Lobster em todo o mundo.

De acordo com dados do Nation’s Restaurant News Top 200, a Red Lobster operava 679 restaurantes nos Estados Unidos no final do ano fiscal de 2019, com vendas de US $ 2,25 bilhões. No anúncio da aquisição pela Seafood Alliance, informa que 99% dos restaurantes próprios estão abertos e 88% dos restaurantes estão abertos.


Darden venderá lagosta vermelha por US $ 2,1 bilhões

Julie Jargon

A Darden Restaurants Inc. anunciou na sexta-feira que venderia sua rede Red Lobster, desafiando investidores ativistas que se opunham à venda porque isso prejudicaria a chance de uma divisão maior.

A rede de restaurantes de Orlando, Flórida, divulgou a venda de US $ 2,1 bilhões para a firma de private equity Golden Gate Capital e disse que o negócio não estaria sujeito à votação dos acionistas. A maioria dos acionistas havia exigido anteriormente que a empresa realizasse uma assembleia especial para permitir que eles pesassem antes de qualquer venda da rede.

Embora a empresa tenha afirmado ter apoio de investidores para o plano de venda, suas ações caíram US $ 2,20, ou 4,3%, para US $ 48,49 nas 16h00. negociação na sexta-feira.

"Quem diria que lagostas têm dedo do meio", escreveu o analista Mark Kalinowski, de Janney Montgomery Scott LLC, em um relatório na sexta-feira, referindo-se à decisão da empresa de agir contra as demandas dos ativistas.

Starboard Value LP e Barington Capital Group LP têm argumentado nos últimos meses que separar apenas a Red Lobster das outras sete redes de Darden, como a empresa disse que planejava fazer, não seria suficiente para transformar o conglomerado de restaurantes casuais. Eles querem uma divisão que agruparia o restaurante de frutos do mar com Olive Garden e LongHorn Steakhouse, e criar uma terceira empresa que controlaria os imóveis de Darden.


Darden criará ou venderá Red Lobster, parará de expandir Olive Garden

A Darden, sediada em Orlando, Flórida, tem lutado recentemente com o resto do setor de jantares casuais, à medida que os consumidores preocupados com o preço mudaram para o segmento de fast casual mais barato que inclui cadeias como Smashburger e Panera.

Darden disse que a ação da Red Lobster pode assumir a forma de um spinoff isento de impostos para os acionistas ou uma venda direta.

Espera-se que a divisão termine provisoriamente no final da primavera ou início do verão, mas Darden advertiu que "não há garantia de que qualquer transação ocorrerá".

A Red Lobster tem 705 locais nos EUA e Canadá. Kim Lopdrup, atualmente presidente da Darden, se tornará presidente-executivo da marca de restaurantes de frutos do mar assim que estiver por conta própria.

As vendas nas mesmas lojas, que eliminam a volatilidade das unidades recém-abertas ou fechadas, caíram mais de 4% ano a ano nos últimos três meses. O tráfego de pedestres em relação ao mesmo período de 2012 caiu 7,3% no mês passado, 9,9% em outubro e 5,8% em setembro.

A Darden também disse na quinta-feira que planeja interromper a abertura de novos locais no Olive Garden e, ao mesmo tempo, reduzir o crescimento de sua rede LongHorn Steakhouse.

E, depois de acertar a compra da cadeia de restaurantes Yard House, centrada na cerveja, no ano passado, Darden acrescentou que não tinha outras aspirações de aquisição.

O plano, aprovado pelo conselho de diretores da Darden, deve cortar US $ 100 milhões anuais dos gastos de capital da empresa.

“Nosso setor está passando por um período de mudanças significativas, com níveis relativamente baixos de demanda do consumidor em cada um dos últimos anos para restaurantes em geral, e para jantares casuais em particular”, disse o presidente-executivo da Darden, Clarence Otis, em um comunicado.

Nas negociações do final da manhã em Nova York, as ações da Darden caíram quase 6%, ou US $ 3,11, para US $ 49,81.

Na quinta-feira, a Darden disse que seu lucro no segundo trimestre fiscal encerrado em 24 de novembro caiu 42%, para US $ 19,8 milhões, ou 15 centavos por ação. A receita cresceu 4,6%, para US $ 2,05 bilhões, mas não atingiu as expectativas de Wall Street.

Durante o período, as vendas do Olive Garden aumentaram 2,4%, para US $ 869 milhões, principalmente devido à receita adicional de 25 novos restaurantes. Mas as vendas mesmas lojas caíram 0,6%.

LongHorn Steakhouse adicionou 46 novos restaurantes e gerenciou um aumento nas vendas de mesmas lojas de 5%.

Na Red Lobster, no entanto, as vendas gerais do trimestre caíram 4,9%, para US $ 561 milhões, com uma queda de 4,5% nas vendas mesmas lojas.


Darden vende lagosta vermelha e fica com Olive Garden

NOVA YORK - Darden está deixando Red Lobster à deriva, mas aposta que ainda pode mudar a sorte de Olive Garden.

A empresa, com sede em Orlando, Flórida, disse na sexta-feira que venderia sua rede de frutos do mar e os imóveis que a acompanham para a firma de investimentos Golden Gate Capital em um negócio à vista de US $ 2,1 bilhões. O anúncio foi feito apesar das objeções de alguns acionistas ao plano de separar a Red Lobster, que foi anunciado no final do ano passado.

Tanto o Olive Garden quanto o Red Lobster vêm perdendo clientes nos últimos anos, mesmo quando mudaram seus menus e campanhas de marketing para reconquistar negócios. Parte do problema é a popularidade crescente de lugares como Chipotle e Panera, onde os clientes sentem que podem obter a mesma qualidade de comida sem pagar tanto ou esperar pelo serviço de mesa.

Mas o CEO da Darden, Clarence Otis, fez uma distinção entre Red Lobster e Olive Garden.

Otis diz que a Red Lobster, em particular, está cada vez mais incapaz de atrair os clientes de alta renda que a Darden atende com suas redes de maior sucesso, que incluem Longhorn Steakhouse, Capital Grille e Seasons 52.

O Red Lobster, inaugurado em 1968, ajudou a popularizar os frutos do mar entre os americanos e hoje tem cerca de 700 locais nos EUA e no Canadá. O primeiro restaurante em Lakeland, Flórida, tinha um cardápio que incluía meia dúzia de ostras por 65 centavos e travessas com pernas de sapo e cachorrinhos por US $ 2,50.

Como ela sofreu quedas nas vendas mais recentemente, os executivos culparam uma variedade de fatores, incluindo a recusa dos clientes em engolir os aumentos de preços. Em 2012, por exemplo, os executivos citaram um aumento de US $ 1 no preço do especial “Festival do Camarão” para explicar a queda trimestral nas vendas.

Mais recentemente, a empresa tentou atrair uma variedade maior de clientes adicionando mais pratos não frutos do mar ao menu do Red Lobster. Os esforços não funcionaram.

Darden vê mais potencial na reparação do Olive Garden, que tem cerca de 830 localizações. A empresa recentemente reformulou o logotipo da rede italiana e acrescentou itens mais leves ao menu, bem como pratos menores, como “mordidas de risoto crocante”, que diz refletir as tendências alimentares.

Ainda assim, a acessibilidade é um problema constante em toda a indústria e Darden tem demorado para solucioná-lo. No auge da recessão, por exemplo, a Applebee’s lançou um acordo "2 por US $ 20" que se mostrou tão popular que acabou se tornando um acessório do menu.

O investidor ativista Barington Capital desafiou os planos de Darden de vender Red Lobster, dizendo que a empresa deveria separar Olive Garden e Red Lobster como um par de suas outras redes, que também incluem Bahama Breeze, Eddie V’s e Yard House.

Barington disse em um comunicado que a decisão de Darden foi "injusta", dadas as preocupações expressas pelos acionistas.

Darden observou que seu negócio não está sujeito à aprovação dos acionistas.

Após os custos de transação, Darden disse que espera uma receita de US $ 1,6 bilhão, dos quais US $ 1 bilhão será usado para saldar dívidas. A empresa disse que espera que o negócio seja fechado no primeiro trimestre fiscal de 2015, que é neste verão.

A Golden Gate Capital fez um acordo separado de US $ 1,5 bilhão para vender os imóveis da Red Lobster para a American Realty Capital Properties e, em seguida, alugá-los de volta. Seus outros investimentos incluem California Pizza Kitchen, Payless ShoeSource e Eddie Bauer.


Darden conclui venda de $ 2,1 bilhões de sua rede Red Lobster

O Red Lobster iniciou uma nova era na segunda-feira, quando a Darden Restaurants, com sede em Orlando, concluiu sua venda de US $ 2,1 bilhões para a firma de private equity Golden Gate Capital.

A rede está voltando "ao básico de ser não apenas a maior, mas a melhor restaurante de frutos do mar", disse Kim Lopdrup, a nova diretora executiva da Red Lobster.

"Teremos comida realmente espetacular, adequada para uma ocasião especial", disse Lopdrup, e

"vamos ter mais comida todos os dias na extremidade inferior" também.

O Red Lobster reduzirá os pratos sem frutos do mar e acabará com grande parte do grande desconto que ocorreu recentemente sob Darden. Ofertas como 30 camarões por US $ 11,99 acabarão, embora as ofertas especiais de longa data, como Endless Shrimp, permanecerão.

Por enquanto, o novo Red Lobster está mantendo alguns de seus laços Darden. Os clientes ainda podem usar os cartões-presente Red Lobster usados ​​em outros restaurantes Darden e vice-versa.

Os funcionários corporativos estão trabalhando em uma ala separada da sede da Darden até que a Red Lobster escolha um novo endereço corporativo em algum lugar na área de Orlando.

Enquanto a Red Lobster se mudava para uma nova propriedade, Lopdrup disse no mês passado que começou a introduzir pratos incluindo peixe-espada fresco e atum - "alimentos que as pessoas realmente esperam em um bom e autêntico restaurante de frutos do mar".

Ainda assim, Lopdrup disse que não espera que o cheque médio do Red Lobster suba de seu nível atual, entre US $ 21 e US $ 21,50. O menu oferecerá pratos em vários níveis de preços, disse ele.

Elevar a qualidade é uma estratégia que Lopdrup buscou durante seus sete anos como presidente da rede até 2011. Ele supervisionou o Red Lobster, que deu aos restaurantes a sensação de uma vila à beira-mar do Maine e introduziu grelhados a lenha para se afastar de sua imagem de frituras.

Ainda assim, o Red Lobster teve um desempenho irregular por anos e seu declínio foi particularmente acentuado recentemente. As vendas caíram 5,6 por cento para US $ 664 milhões no último trimestre. Os desafios da rede incluem a idade de 46 anos, considerada praticamente uma idosa em anos de restaurante.

Ao mesmo tempo, o jantar casual em geral está enfrentando a concorrência de concorrentes mais rápidos, mais baratos e mais modernos.

Como as vendas continuaram caindo e a Darden enfrentou a pressão de um fundo de hedge para desmembrar a empresa, ela anunciou planos em dezembro de vender ou desmembrar a Red Lobster. Agora, outro fundo de hedge também investiu na Darden. Ambos os fundos protestaram contra a venda e disseram que o preço era muito baixo.


Darden venderá Red Lobster por US $ 2,1 bilhões

A Darden Restaurants disse na sexta-feira que concordou em vender sua rede de restaurantes casuais Red Lobster e ativos imobiliários relacionados para a firma de investimentos Golden Gate Capital por US $ 2,1 bilhões.

As ações da Darden caíram US $ 2,20, ou 4,3%, fechando a US $ 48,49 na sexta-feira.

O negócio permite que a Darden se desfaça de sua rede de pior desempenho para saldar algumas dívidas e se concentrar em sua principal rede, a Olive Garden, que também tem enfrentado dificuldades.

A Darden receberá receitas líquidas em dinheiro, após impostos e custos de transação, de cerca de US $ 1,6 bilhão para a rede de frutos do mar com 700 restaurantes nos EUA e Canadá. A Darden, sediada em Orlando, diz que usará US $ 1 bilhão para pagar dívidas e o restante para recomprar ações.

As vendas em restaurantes casuais têm sido lentas, com analistas do setor culpando a falta geral de inovação e também menos apelo para os consumidores mais jovens. Darden havia considerado vários planos para descarregar o Red Lobster, incluindo um spin-off. Darden também abordou compradores de imóveis sobre o financiamento de venda e leaseback para o negócio.

A Golden Gate, uma firma de private equity de San Francisco, anunciou um acordo de venda e leaseback na sexta-feira, para reduzir sua exposição aos imóveis da Red Lobster. No negócio de US $ 1,5 bilhão com a American Realty Capital Properties para mais de 500 restaurantes Red Lobster, a Golden Gate venderá o terreno e os edifícios para a ARCP e os alugará de volta.

Darden disse que escolheu a Golden Gate porque era uma oferta em dinheiro e o negócio permite que a empresa mantenha seu dividendo atual de 55 centavos por ação, ou US $ 2,20 por ano.

O Red Lobster tem sido o retardatário entre as cadeias de Darden, que também incluem LongHorn Steakhouse e The Capital Grille. No terceiro trimestre fiscal encerrado em 23 de fevereiro, as vendas da Red Lobster em locais abertos há pelo menos um ano caíram 8,8% em relação ao ano anterior, para US $ 611 milhões, e as visitas caíram quase 12%.

Em comparação, as vendas do LongHorn Steakhouse aumentaram 0,3%, enquanto o Olive Garden relatou uma queda de 5,4%.

A empresa disse que remover o Red Lobster de seu portfólio a libera para se concentrar em revigorar o Olive Garden, o principal gerador de receita da empresa.

"Acreditamos que este acordo aborda questões-chave levantadas por nossos acionistas, incluindo a necessidade de preservar os dividendos da empresa e recuperar o ímpeto no Olive Garden", disse o CEO da Darden, Clarence Otis, em um comunicado.


Darden venderá lagosta vermelha por US $ 2,1 bilhões

Parece Golden Gate Capital acredita que Lagosta vermelha biscoitos cheddar e frutos do mar medíocres valem muito dinheiro: de acordo com o comunicado à imprensa (abaixo), a empresa de investimento comprará a difícil rede de frutos do mar de sua controladora Darden Restaurants, Inc. por $ 2,1 bilhões. A Darden tem procurado "desmembrar ou vender" a rede desde o final do ano passado. Clarence Otis, CEO da Darden, observa que a venda permitirá à empresa aumentar seu "foco no programa de renascimento da marca Olive Garden", a.k.a, investindo mais recursos na adição de pratos da moda de couve ao cardápio da rede. Infelizmente, a venda também provavelmente significa que o híbrido Red Lobster / Olive Gardens recentemente fechado não fará um retorno no futuro. Mas a Golden Gate é dona do California Pizza Kitchen: combinação Red Lobster / CPK, alguém? Veja o comunicado à imprensa:

Darden anuncia venda de Red Lobster para Golden Gate Capital por US $ 2,1 bilhões

16 de maio de 2014
Receitas para apoiar a redução de dívidas de aproximadamente US $ 1,0 bilhão e um novo programa de recompra de ações de até US $ 700 milhões
Company to Maintain Current Dividend
Updates Operational Support and Cost Savings Initiatives
ORLANDO, Fla., May 16, 2014 /PRNewswire/ -- Darden Restaurants, Inc. (NYSE: DRI) today announced that it has entered into a definitive agreement to sell its Red Lobster business and certain other related assets and assumed liabilities to Golden Gate Capital for $2.1 billion in cash.

Darden expects to receive net cash proceeds, after tax and transaction costs, of approximately $1.6 billion, of which approximately $1.0 billion will be used to retire outstanding debt. The remaining net proceeds of approximately $500 million to $600 million will be deployed for a new share repurchase program of up to $700 million in fiscal 2015. In addition to strengthening the Company's credit metrics, with the lower debt levels and reduced outstanding share count, Darden expects to maintain its current quarterly dividend of .55 per share, or $2.20 annually.

The agreement announced today is the culmination of a robust process to maximize the value potential of a sale or spin-off of Red Lobster and its real estate assets. As part of this process, the Company and its advisors directly contacted a broad universe of potential financial and strategic buyers to purchase the Red Lobster business. In addition, a significant number of real estate buyers were also contacted to facilitate attractive sale-leaseback financing for the purchase of the Red Lobster business.

In reaching the conclusion that this agreement is in the best interest of all Darden's shareholders, the Darden Board considered, among other things, that:

The all cash consideration provides Darden with immediate and certain value to reduce debt and support its capital return initiatives, including maintaining the Company's dividend, which Darden shareholders have stated is a priority. In the past five fiscal years, Darden has returned nearly $2 billion to shareholders through share repurchases and dividends
The purchase price is approximately 9x Red Lobster's earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) for the twelve months ending April 27, 2014
The transaction maximizes the value of the Red Lobster business, while eliminating the risks and uncertainties to Darden and Darden shareholders relating to Red Lobster's turnaround or to separately monetizing the Red Lobster real estate assets
The Company explored numerous separation alternatives for Red Lobster and the value potential of each, including (i) a spin-off of the Red Lobster business, (ii) a sale of the Red Lobster business, (iii) a spin-off of the Red Lobster operating company and a separate sale of its real estate, (iv) retaining the Red Lobster operating company and separating its real estate, and (v) retaining both the Red Lobster operating company and its real estate. The Board concluded that the agreement with Golden Gate Capital is the superior value creating alternative
The agreement is structured to minimize closing risk. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing, has fully executed a separate sale-leaseback agreement, and its offer is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and
The separation of Red Lobster from Darden will better enable the management teams of each company to focus their exclusive attention on their distinct value creation opportunities.
Chuck Ledsinger, Lead Director of Darden's Board of Directors, said, "Today's announcement is the culmination of a highly competitive process designed to maximize the value of the Red Lobster business and better position Darden for success. The structure of the agreement enables us to capture the value of Red Lobster and establish a market validated valuation of its real estate, while also enabling us to avoid the risks associated with continuing to operate the business in the current challenging environment. As we move forward, we remain committed to building on Darden's leadership and will continue to focus on optimizing all of the Company's assets, including its real estate."

Clarence Otis, Darden's Chairman and CEO, said, "Over the past months, we have had extensive conversations with our shareholders about Darden and the Company's strategic direction. By enabling us to bolster the Company's financial foundation and increase our focus on the Olive Garden brand renaissance program, we believe this agreement addresses key issues that our shareholders have raised, including the need to preserve the Company's dividend and regain momentum at Olive Garden. At the same time, it provides Red Lobster and its dedicated employees and leadership team with a partner who has a strong track record in the industry and is as equally dedicated to Red Lobster's success. Our Board and management team are highly focused on enhancing shareholder value, and we believe this transaction is consistent with the efforts underway to deliver on this responsibility."

"Red Lobster is an exceptionally strong brand with an unparalleled market position in seafood casual dining," said Josh Olshansky, Managing Director at Golden Gate Capital. "Red Lobster is exactly the type of company in which we seek to invest given its great brand profile and strong management team. We see significant opportunities for future growth by partnering with Kim Lopdrup and the management team to support the long-term success of Red Lobster."

Operating Support and Direct Operating Costs

As part of its strategic action plan, Darden has significantly reduced operating support costs, which reflects previously announced savings of at least $60 million annually beginning in fiscal year 2015 and additional savings identified during its work to separate Red Lobster. As a result, despite meaningfully lower total revenue following the sale of Red Lobster, Darden does not anticipate an increase in its general and administrative (G&A) expenses as a percentage of sales. G&A expenses are expected to be 5.0% of sales in fiscal 2014 and to remain at that level in fiscal 2015, excluding costs associated with implementation of the Company's strategic action plan and lobster aquaculture research and development project.

In addition, as previously announced, the Company has retained Alvarez & Marsal North America to assist with Darden's operating support cost optimization efforts. Based on work to date, Darden is confident that it can achieve a significant reduction in annualized G&A expenses as a percentage of sales within 12 to 18 months of the closing of the Red Lobster sale (excluding the lobster aquaculture research and development costs).

Darden's work with Alvarez & Marsal is ongoing and is also focused on identifying opportunities for direct operating cost reductions and revenue enhancements.

Closing

Darden expects the sale of the Red Lobster business, which was unanimously approved by Darden's Board of Directors, to close in the first fiscal quarter of 2015.

The deal is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and is not subject to a shareholder approval condition or a financing condition. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing from Deutsche Bank AG, Jefferies and GE Capital, and has fully executed a separate $1.5 billion sale-leaseback agreement with American Realty Capital Properties, Inc., the proceeds of which will be used to support the financing of Golden Gate Capital's purchase of Red Lobster.


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